“Jsme rádi, že se nám v EMUN podařilo po několikaletém úsilí zúročit naše zkušenosti v budování private equity portfolia a podobně i vztahy s předními světovými alternativními správci. Spustili jsme jako první v České republice globální private equity fond se čtvrtletní likviditou pod názvem EMUN Semi-liquid Global Private Equity. Tento fond mimo našich stávajících klientů nabídneme i dalším zájemcům o investice do této třídy aktiv.” říká Filip Savi, portfolio manažer společnosti EMUN.

Fond GPE bude dynamicky kombinovat hlavní Private Equity strategie jako buyout, growth equity či secondaries. Chceme nabídnout zejména věrný výnos globálního private equity trhu a expozici na největší transakce a značky v oboru. Náš tým se dlouhodobě specializuje na investování s největšími světovými manažery – jsme investory například v privátních fondech Goldman Sachs, Blackstone, Apollo či BlackRock. V minulosti jsme svým investorům díky tomuto zaměření dokázali zajistit přístup k obrovským dealům jako Refinitiv-LSEG, SpaceX či lokálnímu Allegru. Naše nejnovější investice směřuje do firmy Anthropic, která má ambice sesadit ChatGPT a OpenAI z trůnu umělé inteligence.

„Investujeme jen do věcí, kterým rozumíme a do kterých ukládáme i své vlastní prostředky. Součástí naší investiční filozofie je co nejsprávnější umisťování volných prostředků, a proto zakládáme pouze takové fondy, které nejsou na lokálním trhu dostupné a které mají šanci stanout ve své kategorii na špičce. Investujeme po vzoru nadačních fondů amerických univerzit, tzv. endowmentů, pro které je složka private equity klíčovým tahounem dlouhodobého růstu. Díky svému nekonečnému investičnímu horizontu si univerzitní nadace mohou dovolit velmi vysokou expozici vůči tradičně nelikvidní třídě aktiv. Právě proto byly historicky investičně tolik úspěšné. Podobně jako endowmenty, i rodiny s vyřešeným nástupnictvím preferují dlouhodobý investiční horizont. Proto tento styl využíváme u správy majetku našich klientů,“ říká Leoš Jirman, CIO a předseda představenstva investiční společnosti EMUN. „Pro investory, kteří nemají tak dlouhý horizont jako endowmenty, jsme našli řešení v podobě našeho nového fondu, který se mimo to může stát i základním kamenem při budování dlouhodobého diverzifikovaného portfolia,“ doplňuje Leoš Jirman. 

Fond dovoluje investorům z investice průběžně vystupovat, díky čemuž mohou lépe řídit složení svého portfolia. Flexibilita fondu zároveň umožňuje zvýšit proporci private equity na úkor jiných tříd aktiv v diverzifikovaných portfoliích. „Již nyní u našich investorů vidíme velký zájem snižovat podíl akcií či dluhopisů v jejich portfoliu ve prospěch private equity. Tento trend vítáme, protože poměr rizika a výnosu, které se nám u private equity daří dosahovat, je velmi zajímavý. Doposud mnohé investory odrazovala nízká likvidita private equity investic, ale s novým fondem ji považujeme za vyřešenou,“ vysvětluje Leoš Jirman.

Fond EMUN Semi-liquid Global Private Equity cílí na průměrný roční výnos 12–15 procent před náklady a poplatky. Díky dynamické diverzifikaci mezi dostupnými strategiemi pro private equity se dá očekávat nižší volatilita než u akcií. Fond realizuje ocenění, úpisy a odkupy na čtvrtletní bázi a díky tomu nabízí možnost průběžných exitů investorů. K dispozici je i měnově zajištěná akciová třída v českých korunách, což umožní pohodlný přístup na globální trhy bez měnového rizika. 

Fond GPE na konci února 2024 uzavřel iniciační období. Během prvních dvou měsíců získal v režimu soukromé nabídky počáteční kapitál 15 milionů dolarů, tedy 350 milionů korun, a to zejména od akcionářů a zaměstnanců investiční společnosti EMUN a klientů rodinné kanceláře EMUN family office, a. s. V následujících měsících by se fondový kapitál díky probíhajícím úpisům od stávajících investorů měl navýšit o dalších více než deset milionů dolarů. GPE je třetím proprietárním fondem obhospodařovaným ze strany EMUN investiční společnost, a. s. Navazuje na akciový fond EMUN Equity I otevřený podílový fond a diverzifikovaný dluhový fond EMUN Fixed Income otevřený podílový fond.  Vedle úvodního úspěšného fundraisingu fond provedl již první investice a je plně zainvestovaný ve čtyřech private equity fondech předních globálních manažerů.

Otevření fondu pro časopis Forbes okomentoval portfolio manažer fondu Filip Savi.